Главная / Стратегии / Торговая система «4 колеса». Колесо 3. Часть 2

Торговая система «4 колеса». Колесо 3. Часть 2

Начало стратегии «4 колеса» можно посмотреть здесь.

После того, как Стив Нисон написал свою замечательную книгу «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков», большинство трейдеров в своей работе используют свечные конфигурации. Но, в то же время, многие трейдеры замечают, что эти конфигурации работают не совсем так, как писал Нисон.
Попробуем разобраться, в чем тут дело. Для начала вспомним, где и когда появился свечной анализ. Это произошло в средние века в Японии при торговле рисом. И это наложило четкий отпечаток на трактовку многих свечных конфигураций. Действительно, рассмотрим такой частный случай – неурожай риса в Японии. Япония сравнительно небольшая по территории страна и вполне возможно, что неурожай был сразу по всей стране. В результате этого рис начнет дорожать. Так как в средние века Япония придерживалась строгого изоляционизма, то привезти рис из соседних стран не могли. И когда рис начнет теперь дешеветь?

Правильно, перед следующим урожаем, не раньше. То есть практически через год. А это означает, что мы будем иметь длинный – длинный тренд вверх. И многие свечные конфигурации и были рассчитаны на то, чтобы обнаружить этот длинный тренд. Например, хорошо известная свечная конфигурация «Три белых солдата». Это три белых свечки примерно одинакового размера подряд. Действительно, если рис дорожает три дня подряд (а тогда речь шла только о дневных, а то и недельных свечках), то есть веские основания рассчитывать на то, что он и дальше будет дорожать. Ведь дополнительному рису взяться просто неоткуда. Примерно такая ситуация существует в наше время на товарных рынках при использовании дневных свечей. А что мы имеем в наше время на валютных рынках, например, на часовых свечках? Представьте ситуацию, когда мы имеем подряд три белых часовых свечки по 40 пунктов. Это классическая конфигурация «Три белых солдата». Но вряд ли кто-то из нас решит, что именно в это время и надо покупать. Ведь цена уже поднялась достаточно высоко и скорее всего в ближайшее время будет замедление цены, откат или даже разворот. Если внимательно посмотреть на часовые свечки, то можно увидеть, что даже на очень хороших трендовых движениях цена чаще всего двигается в направлении тренда рывками. То есть две-три свечки среднего или большого размера идут по направлению тренда, а потом горизонтальная коррекция или откат. Причем эта коррекция или откат длятся гораздо дольше, чем рывок цены по тренду. Да, бывает так, что цена идет вверх 10 свечек подряд. Но это бывает нечасто и даже в этом случае хотелось бы открыть позицию пораньше, а не после того, как цена пройдет 120 пунктов. Если посмотреть на 4–х часовые свечки, то там мы можем увидеть длинные тренды, на которых работают те свечные конфигурации, которые не работают на часовых свечках. Из этого можно сделать вывод, что на разных временных интервалах одни и те же свечные конфигурации могут работать по-разному. Второе отличие валютного рынка от товарного рынка и рынка акций в том, что на нем практически нет разрывов между свечками. Разрывы на товарных рынках и рынках акций возникают по двум причинам. Первая причина это наличие строго ограниченного времени, когда торгуют акциями. Например, на РТС акциями торгуют с 10.30 до 18.00. И, если с 18.00 до 10.30 следующего дня выйдут важные новости, которые могут повлиять на цену акций, то следующая дневная свечка откроется с разрывом. И так бывает достаточно часто. Вторая причина возникновения разрывов в том, что по некоторым акциям сделки совершаются достаточно редко и, поэтому за время, прошедшее от одной сделки до другой цена успевает заметно измениться. Тем более, что волатильность цен у акций гораздо больше, чем у валют. Теперь понятно, что малое число разрывов на валютном рынке связано с тем, что валютный рынок работает круглосуточно, кроме субботы и воскресенья (ну и новогодних праздников). Действительно, если не рассматривать переход с пятницы на понедельник, то цена закрытия одной свечки и цена открытия следующей свечки – это две последовательных котировки, которые идут одна за другой через очень небольшое время и поэтому отличаются они обычно всего лишь на несколько пунктов, а то и совпадают. Даже при выходе важных новостей две соседних котировки обычно отличаются очень мало. Как видно из этого краткого рассмотрения свечек, те свечные конфигурации, которые работают на товарных рынках или рынках акций далеко не всегда дают хорошие результаты на валютных рынках. И если Вас интересуют инвестиции в акции, то Вы должны учитывать отличия рынка акций от валютного рынка. Поэтому я предлагаю более подробно рассмотреть, какие именно свечные конфигурации будут нам полезны.

О чем говорят часовые свечки
Хотя мы не будем использовать в этой системе часовые свечки, все-таки полезно начать рассмотрение свечных конфигураций именно с них. Чем свечные конфигурации лучше индикаторов? Тем, что они реагируют на изменение цены быстрее, чем индикаторы. Действительно, большинство индикаторов имеют один или
несколько параметров, которые показывают, сколько свечек надо учесть при расчете индикатора. Поэтому индикатор обычно дает сигнал тогда, когда изменения касаются нескольких свечек. С одной стороны это хорошо – меньше ложных сигналов от случайных движений цены, но с другой стороны это приводит к запаздыванию сигналов. Свечные конфигурации реагируют на изменение цены гораздо быстрее, но при этом они реагируют и на случайные движения цены. Предположим, что сигналы от индикаторов показывают, что пора покупать. А у нас на глазах на экране рисуется большая черная свечка. Разумеется, в этом случае никто покупать не будет. То есть индикаторы еще не успели отреагировать на изменение цены, а свечка уже успела. Вполне возможно, что это случайное движение цены вниз, и оно быстро закончится. Но и в этом случае лучше подождать с покупкой, пока ситуация не проясниться. Сказанное выше кратко можно сформулировать так: свечная конфигурация показывает, куда цена идет сейчас, а индикаторы показывают поведение цены на некотором временном интервале. Об индикаторах мы поговорим в потом, а сейчас продолжим разговор о свечках. Давайте договоримся о том, что мы будем всегда рассматривать только те свечки, которые уже закрылись. Пока свечка не закрылась, для нас она не существует. Если мы хотим учесть то, что происходит внутри свечки, надо просто перейти на более мелкие временные интервалы. Все свечные конфигурации можно разделить на две группы. Первая группа говорит о развороте цены. Вторая группа говорит о том, что тренд продолжается. При внутридневной работе трейдеров обычно в первую очередь интересует первая группа. Это связано с тем, что на часовых свечках длинные тренды редкость, а вот развороты цены встречаются часто. Хотя уже на 4х часовых свечках нас будут больше интересовать именно тренды, а не развороты. Но сначала все же рассмотрим свечные разворотные конфигурации. Для простоты рассмотрим разворот цены вверх. Сначала цена шла вниз, а потом пошла вверх. И свечная конфигурация должна это показать. Если разворот произошел на одной свечке, то эта свечка должна удовлетворять следующим условиям.
1. Свечка должна иметь достаточно длинную нижнюю тень. Ведь именно нижняя тень говорит, что цена шла вниз, а потом пошла вверх.
2. Если тело свечки черное, то оно не должно быть большим. Действительно, ведь если даже нижняя тень большая, но тело свечки черное и оно в два раза больше тени, то говорить о развороте цены как-то не хочется. Скорее всего, мы видим просто коррекцию на движении цены вниз (хотя все может быть). Поэтому я предлагаю считать, что в этом случае тело свечки не должно быть больше ее нижней тени. Разумеется, если тело свечки белое, то его размер может быть любым. Напоминаю, что мы рассматриваем разворот цены ВВЕРХ.
3. Верхняя тень должна быть небольшой. Если верхняя тень большая, то неясно, куда цена идет при закрытии свечки. Наиболее наглядно это проявляется при рассмотрении дожи с длинными тенями (это «длинноногий дожи» или «рикша»). Действительно, раз это дожи, то силы быков и медведей в этот период равны, а длинные тени говорят, что и у быков, и у медведей много сил. И, поэтому, такая свечка ничего не говорит о том, куда цена, скорее всего, пойдет. Самое благоразумное в такой ситуации не открывать позицию, а подождать. Если позиция была открыта раньше, то стоит подумать, не пора ли ее закрыть. Вот поэтому я и говорю о том, что в нашем случае верхняя тень должна быть короткой.

На картинке показаны свечи, которые говорят, что цена идет вверх. Свечка а имеет маленькое тело. Цвет тела в этом случае значения не имеет. Поэтому свечка и окрашена неравномерно. Свечка б имеет тело побольше, но оно примерно в 2 раза меньше тени. В этом случае цвет тела тоже не имеет значения и эта свечка тоже окрашена неравномерно. А вот свечка в имеет большое тело и ее цвет конечно важен. И поэтому у нее белый цвет. Ну и свечка г просто белая свечка  среднего размера с небольшими тенями. Разумеется, она тоже говорит, что цена идет вверх. И у всех этих свечек верхняя тень небольшая. И при этом нам неважно, разворотные это свечи или нет.

candh

На мой взгляд, выполнение этих правил является необходимым и достаточным условием, чтобы свечку можно было назвать разворотной, то есть говорящей о развороте цены. Правила достаточно простые, но в них есть некоторая неопределенность. Действительно, какую тень можно считать «достаточно длинной»? В чем измерять длину этой тени? Первое, что приходит в голову это указать минимальную длину тени в пунктах. Но это не проходит хотя бы потому, что у разных валют разная волатильность и та тень, которая будет большой для евро, для пары фунт/йена будет совсем небольшой. Кроме того, волатильность валют меняется со временем. На рисунках ниже  показан часовой график S&P500 и средняя длина теней в 2013 году и в начале 2016 года. Красный график внизу показывает длину верхней тени, а синий – длину нижней тени. Хорошо видно, что в 2013 году средняя длина тени была примерно равна 1, а в начале 2016 года средняя длина тени выросла до 2 и даже выше. Разумеется, величина «достаточно длинной» тени при этом тоже значительно выросла.

2016

Следующая мысль, которая приходит в голову, это сравнение теней текущей свечки со средней длиной тени за некоторый период. Мысль вполне разумная, и для 4х часовых свечек этот вариант работает неплохо. Для 4-х часовых и более крупных свечек мы сможем выработать более формализованные правила для определения разворотных конфигураций. Об этом мы скажем ниже.

Один коммент

  1. Short, sweet, to the point, FREalexEct-y as information should be!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *